Software ESG (Economic Scenario Generator)

A seconda delle esigenze, sono disponibili due approcci nettamente diversi per la generazione di scenari economici.

Generatori di scenari real-world

• Sono calibrati sui dati economici storici
• Riflettono la volatilità real-world
• Vengono preferiti per la gestione del capitale a lungo termine

Generatori di scenari market-consistent

• Replicano i prezzi di mercato delle opzioni
• Forniscono scenari arbitrage-free
• Vengono preferiti per il pricing di strumenti finanziari complessi

Gli scenari market-consistent mostrano spesso maggiore volatilità rispetto a quelli real-world. Per questo motivo, le metodologie market-consistent sono ottime per il pricing ma non adatte per la gestione del capitale a lungo termine, mentre è vero il contrario per le metodologie real-world. Per questo motivo offriamo entrambe le soluzioni.

Global CAP:Link

Global CAP:Link è un generatore di scenari economici real-world utilizzato per la gestione del rischio e del capitale.

• I dati in input comprendono le condizioni iniziali, i presupposti normativi, i parametri di calibrazione e i fattori economici, tra cui i tassi di interesse, il PIL, l’inflazione, il rendimento degli utili e dei dividendi e il premio di rischio azionario per paese
• Il modello del tasso di interesse si basa sul metodo a due fattori Brennan-Schwartz. I modelli di crescita rendimento azionari si basano sulle analisi di Mulvey. Il modello per lo spread di credito si basa sugli studi di Bevan, Garzarelli e altri. Questi modelli sono collegati tra loro mediante una struttura a cascata.
• Attualmente calibrato per otto valute, incluse tutte le principali (Euro, Dollaro americano, Yen e Sterlina)
• Fornisce la curva completa dei rendimenti creata per ciascun paese in ogni punto della simulazione
• Uno dei pochi generatori di scenari economici stocastici disponibili sul mercato in grado di produrre simulazioni globali internamente coerenti sia per singolo paese sia tra i diversi paesi
• Interagisce con MoSes, TAS e RiskAgility P&C

MoSes ESG

MoSes ESG è un generatore di scenari economici market-consistent e risk-neutral utilizzato per il pricing.

• Permette l’inserimento dei prezzi di mercato, per esempio, da Bloomberg
• Utilizza il metodo Hull e White per i tassi di interesse e il moto geometrico browniano per i titoli azionari e gli altri titoli
• E’ dotato di una funzionalità di calibrazione utente
• Validazione automatica degli scenari
• I dati dello scenario includono i prezzi delle obbligazioni, i rendimenti, i fattori di sconto, gli indici azionari e relativi ad  altri asset
• E’ dotato di funzionalità multi-valuta
• Consente la calibrazione avanzata dei titoli corporate