Towers Watson Academy: Masterclass Rente- en inflatierisico

Het renterisico is het grootste risico op de pensioenfondsbalans. De hoogte van de rente is immers bepalend voor zowel de omvang van de verplichtingen, als de waarde van de diverse vastrentende beleggingen in de beleggingsportefeuille.

Bij veel pensioenfondsen is er behoefte aan meer kennis van en inzicht in renterisico management, de vele technische termen die daarbij horen, en – wellicht het belangrijkste – de manier(en) om ongewenste renterisico’s om te buigen naar een risicoprofiel dat past bij uw specifieke situatie.

De masterclass 'Rente- en inflatierisico. Hoe krijgt u inzicht in en grip op uw risico?’ geeft u inzicht in:

• de impact die renteveranderingen hebben op de financiële gezondheid van uw pensioenfonds;
• de vele technische termen die de renterisico-materie soms zo ondoorzichtig maken;
• de risico’s specifiek voor uw pensioenfonds. Hierdoor kunt u de vele oplossingen die in de markt aangeboden worden goed op hun waarde (en toepasbaarheid voor uw pensioenfonds) inschatten.

Details van de masterclass

Tijdens de masterclass 'Rente- en inflatierisico' van de Towers Watson Academy licht een van onze specialisten u op eenvoudige wijze de vele aspecten van renterisico toe. Aan de hand van concrete rekenvoorbeelden en situatieschetsen wordt tijdens de cursus het volgende behandeld:

1. De betekenis van diverse technische termen als basiskennis, zoals duration, rentegevoeligheid, rentecurves, swaps
2. Het kwantificeren en helder weergeven van het rente risico van een pensioenfonds
3. Een case van een pensioenfonds, dat een groot renterisico loopt en dit wil verminderen
4. Drie oplossingen om het renterisico te aan te laten sluiten aan de wens van het pensioenfonds
5. Voorzetting van de case, waarin deze oplossingen uitgewerkt worden

Een aanzet tot de toepassing van deze kennis op uw specifieke pensioenfonds, voor zover alle essentiële details bekend zijn.

Deze masterclass wordt gegeven door Geert Jan Troost, Senior Investment consultant van Towers Watson.

‘Tijdens deze masterclass kijken we wat de precieze impact van het renterisico is op de dekkingsgraden en balansen van pensioenfondsen. Daarnaast laten we zien wat de verschillende manieren zijn om met dit risico om te gaan. Daarbij besteden we ook aandacht aan de vraag hoe het niet moet. Veel fondsen zijn de afgelopen jaren bijvoorbeeld onaangenaam verrast door de complexiteit van LDI-contracten.

Het renterisico lijkt, nu de yield curves weer aan het stijgen zijn, misschien een achterhaald onderwerp, maar is dat zeker niet. Ook als de rentes blijven stijgen, is het van belang dat fondsen begrijpen wat de impact van het renterisico is op hun dekkingsgraad. Is het, als de rentes doorstijgen, bijvoorbeeld verstandig eerder aangegane rentecontracten af te bouwen? Aan de andere kant, een eventuele economische schok kan nog steeds een Japans scenario triggeren. Is het niet juist nu weer aantrekkelijk en goedkoop om rentebescherming aan te gaan? Deze masterclass biedt fondsen de kans bij het afdekken van het renterisico voortaan beter beslagen ten ijs komen.’